十年后的武昌城。為慶祝立憲大聯(lián)合，南北戲班紛紛匯聚。小柳子和海棠所在的戲班也來(lái)到武昌。尤小可(馬恩然 飾)經(jīng)營(yíng)的“江漢大戲院”見(jiàn)天客滿。潤(rùn)格兒(范冰冰 飾)如今已更名為“潤(rùn)天紅”，在江漢大戲院唱戲。

她不時(shí)到教堂祈禱，求上帝保佑早日找到爹爹。黎協(xié)領(lǐng)在家中唱堂會(huì)，想玩弄海棠，被小柳子阻止，便派四營(yíng)千總楊海龍(劉鈞 飾)帶人去戲院搗亂。小柳子在臺(tái)上無(wú)法唱戲，幸虧潤(rùn)天紅救場(chǎng)才得以解圍。

曲終人散，小柳子和潤(rùn)格兒十年后重逢格外高興，回房后又各自回首往事感慨萬(wàn)千。尤小可想把小柳子和海棠留在自己戲院里，焦班主請(qǐng)路不平(杜志國(guó) 飾)出面說(shuō)情。